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衍生工具应用风险投资的未来设想

发布日期:2017-11-09    浏览次数:1432

(作者:临泉观歌于建海)



虽然风险投资的博弈意味十分浓厚,但其高额产出比仍旧引人浮想联翩。自从二十世纪末开始,经济的全球化的发展趋势就已经出现,面对今后庞大的资本流动,如何有效实现资本增值就成为了非常重要的问题。从风险投资目前关注的发展特性与前景角度来看,衍生工具的应用无疑使其成为了资本增值的答案之一。衍生工具的应用是风险投资发展的必然阶段,目前也只是较为发达的一些国家与地区取得了一些成效,但是总体上呈现出地区发展水平不相一致的现状。那么,衍生工具应用风险投资的未来会如何?我们不妨做出以下猜想。

第一,衍生工具功能的更加细化与组合自由。从衍生工具功能的角度来看其对风险投资的发展空间,由于不同风险投资的个人或机构由于其本身出具的资本与预期的不同导致的要求不同,致使完全相同口径衍生品很难贴合不同的要求,衍生工具应用风险投资的未来需要使其对不同的投资需求做出符合要求的调整。

第二,衍生工具机构完整化与服务体系化和大众化。当前金融市场的衍生工具无论种类还是数量都非常多,为实体经济解决了很多的问题,努力使得衍生工具在市场中发挥更大的作用,为其建设机构并且尽可能完整其体系方便投资者选择是必然的趋势。金融机构的多领域整合,互联网技术的无缝对接都为衍生工具机构成长和服务体系形成发展打下了良好的技术和理论基础,衍生工具机构的完整化和服务体系化与大众化是其应用在风险投资领域内提高效率与质量的努力方向。

第三,政府支持与市场导向的双重把持。对整个资本流通市场中一直是以市场调节为主,政府调控为辅的,在资本投入产生出如此巨额的风险投资领域也是应该这样才能保持其健康与充满活力的增长。在民间资本将发挥重要作用的同时,政府在风险投资中充当着“监管者”的角色,除了提供少量的财政支持之外,政府应该致力于为风险投资营造健康的投资环境、稳定的金融市场、健全的法律体系等,尊重风险投资遵循的市场法则,风险投资主要是配合国家的政策发挥作用,进而推动经济发展。

第四,关注领先地区风险投资现状与场外衍生品市场的显著进步。多数国家或地区努力建立一个强流动性的标准化市场,但局部地区的供需无法满足怎么办?关注领先的风险投资的发展状况是为了明确发展的目标,关注场外衍生品市场是为了风险投资市场局部供需不平衡时用场外市场来填补空缺。

第五,关注衍生工具应用风险投资的国际化。就像全球化经济致力于资本在全球范围内的流动,衍生工具市场的融合可以很好的解决衍生工具的供需平衡以及多样性选择的问题。风险投资中想要获得更高的投入产出比,以全球众多的多层次衍生工具市场融合形成机构为前提的衍生工具的应用必不可少。风险投资的未来应该是投资者资产的全球配置和企业、产业的全球风险对冲等并存的繁花似锦的场面。

 


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